為您提供優(yōu)良產品及周到服務
又是一年年報季，每年5月，各大上市公司的年報都發(fā)得差不多了，都是媒體盤點上一年成績，復盤總結的時候。
這個周末，全國工商聯(lián)環(huán)境商會剛剛總結了“176家環(huán)境企業(yè)2021年業(yè)績匯總”，匯總176家環(huán)境企業(yè)的業(yè)績，其中包括A股146家、港股29家、新加坡1家，從中也可以看出2021年環(huán)保產業(yè)發(fā)展的一些整體趨勢。
圖片
一個比較明顯的特征是，各大企業(yè)的表現差別越來越大，好的更好，差得更差，整個產業(yè)“馬太效應”凸顯，行業(yè)集中度正在進一步提高。
1
光大環(huán)境總營收接近500億大關
據說，在美國，前6家環(huán)保企業(yè)能夠占據整個產業(yè)60%的市場份額，而這也是一個產業(yè)走向成熟的重要標志。
在中國，雖然我們的產業(yè)集中度與這還相差甚遠，但好公司的表現也是在越來越好。
比如整個產業(yè)的領頭羊——光大環(huán)境，它的營收正在以每年百分之十幾甚至更高的速度增長，考慮到它400多億港元的總盤子，其每年新增的量已經達到約70億港元，相當于一個中大型環(huán)保公司的體量。
2019年時，光大環(huán)境的營收還在376億港元。2020年這一數字就突破了400億，達到429.26億。而2021年它的營收又進一步增加到498.95億港元，眼瞅著就要突破500億元大關了。
還有去年剛剛經歷了改名、重組、換帥等一番大動作的首創(chuàng)環(huán)保，2021年的業(yè)績也非常亮眼。營收達到222.33億元，同比增長15.65%；歸母凈利潤也達到22.87億元，同比增長55.58%。
無論是營收還是凈利潤，首創(chuàng)環(huán)保都再創(chuàng)新高。
營收突破百億級別的企業(yè)，在2019年時還是11家，而2021年則達到了13家。
以瀚藍環(huán)境為例，它的全年營收達到了117.77億元，首次突破了一百億元，同比增加57.41%。
一些前幾年經歷了“混改”的企業(yè)，也慢慢地恢復了元氣，逐步走上了正軌。
比如清新環(huán)境，這家大氣治理領域的領軍企業(yè)，2021年業(yè)績逆勢上升，營收達68.80億元，同比增長46.34%；歸母凈利潤5.68億元，同比增長66.70%。
而在2020年時，清新環(huán)境的歸母凈利潤還是“同比下降44.7%，降幅較去年同期擴大”。
一年時間，歸母凈利潤由負的44.7%變成了正的66.70%，打了一個漂亮的翻身仗。
此外，還有一些企業(yè)的營收增幅也高于50%，比如有綠色動力、圣元環(huán)保、萬邦達、華控賽格等，總計達到20家。以大禹節(jié)水為例，其2021年營收達到35.15億元，同比上升74.21%；歸母凈利潤則為1.35億元，同比上升36.98%。
總體來看，在外部疫情沖擊，內部整個行業(yè)增量市場放緩的情況下，這些公司還能夠交出這樣亮眼的成績單，已經跑贏了大部分同行。
2
四成企業(yè)凈利潤同比下滑
由來只聞新人笑，有誰聽到舊人哭？在年度業(yè)績方面，其實也是幾家歡喜幾家愁。
前一陣子“環(huán)保圈”就報道過，有多家環(huán)保企業(yè)的凈利潤都出現了虧損，東方園林虧損約11.58億，巴安水務虧損13.04億，博世科虧損5.15億，博天環(huán)境虧損14.2億，啟迪環(huán)境最多，虧損達45.4億（相關鏈接：博天虧損14億，啟迪虧損45億！環(huán)保企業(yè)為何虧損連連？）。
以博天環(huán)境為例，去年凈虧損額達到了14.2億元。
4月30日，博天環(huán)境披露2021年年度報告，公司2021年度實現營業(yè)收入11.48億元，同比下降40.25%。歸屬于上市公司股東的凈虧損14.2億元，歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈虧損14.11億元，虧損同比擴大。
至于面上的數據，據全國工商聯(lián)環(huán)境商會統(tǒng)計，176家環(huán)境企業(yè)中，去年有51家營收都出現了不同程度的下滑，占比近三成。
凈利潤方面，出現下滑的企業(yè)則更多，有70家凈利潤同比下滑，比例接近四成。
整體來看，2021年環(huán)保產業(yè)的盈利水平較2020年有所下降，有29家企業(yè)出現虧損，占比達到17%。
虧損企業(yè)中，水務企業(yè)的占比相對比較高，有不少甚至是昔日細分領域的龍頭。
比如廣西環(huán)保龍頭博世科，2021年營收為26.6億，同比下降26.4%。歸母凈利潤更慘，為-5.1億，同比更是大幅下降363.96%。
看到這一業(yè)績，也就不難理解為什么去年博世科要引入廣環(huán)投成為第一大股東了。
關于虧損的原因，博世科在年報中解釋說，主要是受到疫情反復、經濟下行、行業(yè)競爭加劇、市政項目結算和老舊項目回款不及預期等內外部發(fā)展阻力綜合影響。
仔細分析這些原因可以看出，項目結算和回款慢屬于老問題，行業(yè)“內卷”也一直存在，比較大的變量因素其實就是疫情沖擊和經濟下行。
值得大家思考的一個問題是，同樣是面對疫情沖擊和經濟下行，為什么有的企業(yè)表現好，有的企業(yè)表現差？
3
疫情成為行業(yè)集中度提升“催化劑”
說起環(huán)保產業(yè)的兩極分化現象，其實由來已久。
最早，行業(yè)處于發(fā)展早期，企業(yè)規(guī)模普遍偏小，資本關注度低，政策監(jiān)管也比較少，大部分企業(yè)都處于“野蠻生長”的狀態(tài)，整個行業(yè)的特點就是“小散亂”，集中度不高。
2013年以后，隨著大氣十條、水十條、土十條的陸續(xù)頒布，國家對環(huán)境治理提出了更高的要求，政策監(jiān)管日益趨嚴，刺激著環(huán)保產業(yè)的發(fā)展也逐步進入快車道。
與政策紅利伴隨而來的，就是大批“野蠻人”的涌入，有“國家隊”、地方國資、互聯(lián)網企業(yè)、房地產大佬等，環(huán)保產業(yè)開始逐漸受到資本的關注。
資本涌入，帶來的直接后果就是并購重組加劇，這在2015年前后已經逐步顯現出苗頭，到了2018年PPP暴雷潮后則進一步加劇。由于大批民營環(huán)保企業(yè)出現了資金鏈危機，國資開始在這個行業(yè)大肆收購兼并，進而在2019年出現了一輪“混改潮”，東方園林、碧水源、博天環(huán)境等行業(yè)頭部企業(yè)都紛紛投入國資的懷抱。
而這輪并購潮，進一步加劇了環(huán)保行業(yè)的產業(yè)集中度提升，國資逐漸成為了整個產業(yè)的中堅力量。
而在這兩年疫情的背景下，環(huán)保行業(yè)產業(yè)集中度提升的趨勢則更加明顯，好的更好，差的更差，整個產業(yè)“馬太效應”逐步凸顯，2021年的業(yè)績情況就是證明。
為什么會是這樣？蘇州水星環(huán)保工業(yè)系統(tǒng)有限公司董事長、環(huán)保圈特約撰稿人、“環(huán)保老岳”岳文春分析說，疫情會在兩方面加劇行業(yè)集中度提升的趨勢。
第一，疫情封控導致很多商務活動開展不了了，妨礙了一些“新面孔”進來。同時企業(yè)由于不能出差，反而能夠集中精力把老客戶做深、做透。這導致客戶在沒有“新面孔”進來的情況下，第一考慮行業(yè)的品牌企業(yè)，第二考慮原來合作過的“熟面孔”；
第二，疫情就像環(huán)保行業(yè)常用的“催化劑”介質，能夠大大加快反應的速度和效率，把原來可能需要幾年的演變過程縮短在幾個月之內發(fā)生。以前環(huán)保行業(yè)集中度提升是“溫水煮青蛙”式的，企業(yè)感受不明顯，等意識到了可能就晚了，而現在則一下子呈現在你面前，讓你很難受。
總之，環(huán)保產業(yè)的集中度其實一直都在提升，只不過疫情進一步加劇了這個趨勢，讓大家感受更強烈。
從另外一個角度講，疫情其實也相當于對企業(yè)提前進行了一次“壓力測試”，起到了一個提醒或預警的作用，給企業(yè)一次機會發(fā)現自身的問題。
在此情況下，環(huán)保企業(yè)如果能夠及早發(fā)現問題，盡快改正，其實也算是“壞事變好事”，從而避免在未來中長期時間內“溫水煮青蛙”，逐漸被市場所淘汰。
希望大家也能把握住這次機會，反思自己，查漏補缺，及早糾正自身的問題。
